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第一條為規(guī)范創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行與承銷行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《證券發(fā)行與承銷管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》（證監(jiān)會(huì)令第 167號(hào)）等，制定本規(guī)定。 第二條經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))注冊(cè)，首次公開(kāi)發(fā)行證券并在創(chuàng)業(yè)板上市的發(fā)行與承銷行為，適用《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》及本規(guī)定另有規(guī)定的除外。 第三條首次公開(kāi)發(fā)行證券通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，可以初步詢價(jià)后確定發(fā)行價(jià)格，也可以在初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間后，通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。 發(fā)行數(shù)量二千萬(wàn)股（份）以下且無(wú)股東公開(kāi)發(fā)售股份的，發(fā)行人和主承銷商可以通過(guò)直接定價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。通過(guò)直接定價(jià)的方式確定的發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)市盈率不得超過(guò)同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率；已經(jīng)或者同時(shí)境外發(fā)行的，通過(guò)直接定價(jià)的方式確定的發(fā)行價(jià)格不得超過(guò)發(fā)行人境外市場(chǎng)價(jià)格。 發(fā)行人尚未盈利的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格。 第四條首次公開(kāi)發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，應(yīng)當(dāng)向證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者和私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者（以下統(tǒng)稱網(wǎng)下投資者）詢價(jià)。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律管理。 發(fā)行人和主承銷商可以在符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定和深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則前提下，協(xié)商設(shè)置參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者具體條件，并在發(fā)行公告中披露。 第五條首次公開(kāi)發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的,主承銷商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，并遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于投資價(jià)值研究報(bào)告的規(guī)定。 第六條參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者可以為其管理的不同配售對(duì)象分別報(bào)價(jià)。同一網(wǎng)下投資者的不同報(bào)價(jià)不得超過(guò)三個(gè)，且最高報(bào)價(jià)不得高于最低報(bào)價(jià)的百分之一百二十。 第七條網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷商剔除報(bào)價(jià)最高部分后確定發(fā)行價(jià)格的，剔除部分的配售對(duì)象不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。 最高報(bào)價(jià)剔除的具體要求和比例由交易所規(guī)定。 第八條采用詢價(jià)方式且存在以下情形之一的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)上申購(gòu)前發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，詳細(xì)說(shuō)明定價(jià)合理性，提示投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)： （一）發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)市盈率超過(guò)同行業(yè)可比上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率的； （二）發(fā)行價(jià)格超過(guò)剔除最高報(bào)價(jià)后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，剔除最高報(bào)價(jià)后公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)孰低值的； （三）發(fā)行價(jià)格超過(guò)境外市場(chǎng)價(jià)格的； （四）發(fā)行人尚未盈利的。 第九條首次公開(kāi)發(fā)行證券采用詢價(jià)方式的，公開(kāi)發(fā)行后總股本不超過(guò)四億股（份）的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量的百分之七十；公開(kāi)發(fā)行后總股本超過(guò)四億股（份）或者發(fā)行人尚未盈利的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量的百分之八十。實(shí)施戰(zhàn)略配售的,應(yīng)當(dāng)扣除戰(zhàn)略配售部分后確定網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行比例。 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)安排一定數(shù)量的證券向公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金等優(yōu)先配售，優(yōu)先配售證券占本次網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的比例下限由交易所規(guī)定。優(yōu)先配售對(duì)象的有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的,可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。 第十條網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)監(jiān)管要求、資產(chǎn)規(guī)模等合理確定申購(gòu)金額，不得超資產(chǎn)規(guī)模申購(gòu)，承銷商可以認(rèn)定超資產(chǎn)規(guī)模的申購(gòu)為無(wú)效申購(gòu)。 網(wǎng)下投資者的申購(gòu)報(bào)價(jià)和詢價(jià)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)邏輯一致。 第十一條發(fā)行人和主承銷商可以綜合考慮投資者條件、限售期等因素對(duì)網(wǎng)下投資者實(shí)行分類配售，對(duì)優(yōu)先配售對(duì)象的配售比例不得低于其他投資者。 對(duì)網(wǎng)下投資者分類配售的，發(fā)行人和主承銷商可以對(duì)同類投資者采取比例配售或者搖號(hào)配售方式。采取比例配售方式的，同類投資者配售比例應(yīng)當(dāng)相同。采取搖號(hào)配售方式的，同類投資者中簽率應(yīng)當(dāng)相同。 第十二條網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)數(shù)量超過(guò)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量一定倍數(shù)的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)芤欢〝?shù)量的證券。 交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)有效申購(gòu)倍數(shù)、回?fù)鼙壤约盎負(fù)芎鬅o(wú)限售期網(wǎng)下發(fā)行證券占本次公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量比例等要求作出規(guī)定。 本條所稱公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量按照扣除設(shè)定限售期的證券數(shù)量計(jì)算。 第十三條網(wǎng)上投資者申購(gòu)時(shí)無(wú)需預(yù)先繳付申購(gòu)資金。 市場(chǎng)發(fā)生重大變化的，發(fā)行人和主承銷商可以要求網(wǎng)下投資者繳納保證金，保證金占擬申購(gòu)金額比例上限由交易所規(guī)定。 第十四條首次公開(kāi)發(fā)行證券可以向戰(zhàn)略投資者配售。戰(zhàn)略投資者原則上不超過(guò)三十五名,戰(zhàn)略配售證券占本次公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量的比例應(yīng)當(dāng)符合交易所規(guī)定。 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)本次公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量、證券限售安排等情況，合理確定戰(zhàn)略投資者數(shù)量和配售比例，保障證券上市后必要的流動(dòng)性。 第十五條參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)按照最終確定的發(fā)行價(jià)格認(rèn)購(gòu)其承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量的證券，并實(shí)際持有本次配售證券。 參與戰(zhàn)略配售的投資者應(yīng)當(dāng)使用自有資金認(rèn)購(gòu)，不得接受他人委托或者委托他人參與配售，但依法設(shè)立并符合特定投資目的的證券投資基金等除外。 第十六條戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)承諾自本次發(fā)行的證券上市之日起持有獲得配售的證券不少于十二個(gè)月。發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)戰(zhàn)略投資者的資質(zhì)、長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等,對(duì)戰(zhàn)略投資者配售證券設(shè)置不同的限售期。 參與本次戰(zhàn)略配售的投資者不得參與本次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行，但證券投資基金管理人管理的未參與戰(zhàn)略配售的證券投資基金除外。 第十七條主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)戰(zhàn)略投資者的選取標(biāo)準(zhǔn)、配售資格等進(jìn)行核查，要求發(fā)行人、戰(zhàn)略投資者就核查事項(xiàng)出具承諾函，并聘請(qǐng)律師出具法律意見(jiàn)書(shū)。 第十八條發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工可以通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售。前述資產(chǎn)管理計(jì)劃獲配的證券數(shù)量不得超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量的百分之十，且應(yīng)當(dāng)承諾自本次公開(kāi)發(fā)行的證券上市之日起持有配售證券不少于十二個(gè)月。 發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工參與戰(zhàn)略配售的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)發(fā)行人董事會(huì)審議通過(guò)，并在招股說(shuō)明書(shū)中披露參與人員的姓名、擔(dān)任職務(wù)、參與比例等事項(xiàng)。 第十九條發(fā)行人和主承銷商經(jīng)審慎評(píng)估，可以在發(fā)行方案中設(shè)定超額配售選擇權(quán)。 第二十條市場(chǎng)發(fā)生重大變化，投資者棄購(gòu)數(shù)量占本次公開(kāi)發(fā)行證券數(shù)量的比例較大的，發(fā)行人和主承銷商可以就投資者棄購(gòu)部分向網(wǎng)下投資者進(jìn)行二次配售。“比例較大”的標(biāo)準(zhǔn)由交易所規(guī)定。 第二十一條本規(guī)定所稱“以上”“以下”“不少于”“不超過(guò)”“高于”“低于”均含本數(shù)，所稱“超過(guò)”“不足”均不含本數(shù)。 本規(guī)定所稱“公募基金”是指通過(guò)公開(kāi)募集方式設(shè)立的證券投資基金；“社保基金”是指全國(guó)社會(huì)保障基金；“養(yǎng)老金”是指基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；“企業(yè)年金基金”是指根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基金；“保險(xiǎn)資金”是指符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》等規(guī)定的保險(xiǎn)資金。 本規(guī)定所稱“同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率”是指中證指數(shù)有限公司發(fā)布的同行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率。本規(guī)定所稱“同行業(yè)可比上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率”按以下原則確定： （一）中證指數(shù)有限公司發(fā)布的同行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率； （二）中證指數(shù)有限公司未發(fā)布本款第（一）項(xiàng)市盈率的,可由主承銷商計(jì)算不少于三家同行業(yè)可比上市公司的二級(jí)市場(chǎng)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率得出。 本規(guī)定所稱“戰(zhàn)略投資者”，是指具有較強(qiáng)資金實(shí)力，認(rèn)可發(fā)行人長(zhǎng)期投資價(jià)值，愿意持有發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行證券十二個(gè)月以上，并參與本次戰(zhàn)略配售的投資者。 第二十二條本規(guī)定自發(fā)布之日起實(shí)施。
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